（二）中(zhōng)國銀保監會發布《商(shāng)業銀行預期信用損失法實施管理辦法》

近日，中(zhōng)國銀保監會印發了《商(shāng)業銀行預期信用損失法實施管理辦法》（以下(xià)簡稱《辦法》）。《辦法》旨在規範商(shāng)業銀行預期信用損失法實施的内控機制和管理流程，夯實信用風險撥備管理基礎，重點規範以下(xià)幾方面内容：一(yī)是明确預期信用損失法實施治理機制。《辦法》規定了商(shāng)業銀行董事會及其專門委員(yuán)會、監事會、高級管理層、牽頭部門和其他相關部門在預期信用損失法實施管理中(zhōng)的職責，重點強化了董事會的管理審批責任和對預期信用損失法實施外(wài)部審計質量的監督責任。二是夯實預期信用損失法實施基礎。《辦法》要求商(shāng)業銀行建立完備的預期信用損失法管理制度，組建預期信用損失法實施管理團隊，開(kāi)發預期信用損失法相關信息系統，加強信用風險曆史數據積累和信息收集維護等。三是規範預期信用損失法實施過程，《辦法》要求商(shāng)業銀行提高信用風險敞口風險分(fēn)組、階段劃分(fēn)、模型搭建、前瞻性調整、管理層疊加、參數管理、模型驗證等實施環節的規範性和審慎性水平。四是加強預期信用損失法監管，《辦法》要求各級監管機構通過非現場監管、現場檢查等方式對商(shāng)業銀行預期信用損失法管理情況進行監督，針對存在的問題采取相應監管措施，依法進行行政處罰。下(xià)一(yī)步，銀保監會将指導督促商(shāng)業銀行認真做好《辦法》的貫徹落實，不斷提升商(shāng)業銀行預期信用損失法實施水平，促進商(shāng)業銀行高質量發展。

評論：銀行預期損失與新金融會計準則有類似要求，通常需要建立模型判定信用産品是否具有攤餘成本計量特征，并且需要定期對信用産品的未來現金流和折現系數進行模型調整，适當估計信用産品評級的遷移概率，從而獲得金融機構的整體(tǐ)信用損失水平。

（三）中(zhōng)國人民銀行、中(zhōng)國銀保監會發布《關于調整差别化住房信貸政策有關問題的通知(zhī)》

日前，中(zhōng)國人民銀行、中(zhōng)國銀保監會發布《關于調整差别化住房信貸政策有關問題的通知(zhī)》（以下(xià)簡稱《通知(zhī)》）。《通知(zhī)》指出，爲堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，全面落實房地産長效機制，支持各地從當地實際出發完善房地産政策，支持剛性和改善性住房需求，促進房地産市場平穩健康發展，按照國務院有關部署，就差别化住房信貸政策有關事項通知(zhī)如下(xià)：一(yī)、對于貸款購買普通自住房的居民家庭，首套住房商(shāng)業性個人住房貸款利率下(xià)限調整爲不低于相應期限貸款市場報價利率減20個基點，二套住房商(shāng)業性個人住房貸款利率政策下(xià)限按現行規定執行。二、在全國統一(yī)的貸款利率下(xià)限基礎上，人民銀行、銀保監會各派出機構按照“因城施策”的原則，指導各省級市場利率定價自律機制，根據轄區内各城市房地産市場形勢變化及城市政府調控要求，自主确定轄區内各城市首套和二套住房商(shāng)業性個人住房貸款利率加點下(xià)限。

評論：差異化住房信貸政策将LPR大(dà)幅下(xià)降以适應購房者的價格敏感性，但同時也會拉高房産估值，導緻後續政策釋放(fàng)空間降低。目前我(wǒ)國需要提振邊緣市場的房地産價格，确保不安情緒不擴張，避免核心城市出現資(zī)産抛售情緒。

（一(yī)）上市銀行風險管控充分(fēn) 注重滿足房企合理需求

随着上市銀行2021年年報和2022年一(yī)季報披露完畢，多家銀行對公房地産業務情況浮出水面。2021年以來，受個别房地産企業風險顯性化影響，多家上市銀行房地産貸款不良率出現不同程度上升。從六大(dà)行來看，除交通銀行和郵儲銀行外(wài)，其餘四大(dà)行對公房地産貸款不良率均有所上升，其中(zhōng)，工(gōng)商(shāng)銀行2021年年末對公房地産不良貸款率爲4.79%，較2020年年末增長2.47個百分(fēn)點。業内人士認爲，盡管整體(tǐ)風險可控，但個别房企未來仍會面臨一(yī)定風險暴露壓力。中(zhōng)國東方日前發布的《中(zhōng)國金融不良資(zī)産市場調查報告》顯示，2021年下(xià)半年以來的房地産企業風險有望得到基本控制，但民營房地産企業受到的沖擊較爲嚴重。業内人士認爲，在加強房地産行業授信的風險防範和質量管控的同時，銀行也将注重滿足房地産領域合理融資(zī)需求。銀保監會日前召開(kāi)專題會議提出，要區分(fēn)項目風險與企業集團風險，不盲目抽貸、斷貸、壓貸，保持房地産融資(zī)平穩有序。

評論：上市銀行風險化解早于中(zhōng)小(xiǎo)銀行和房地産風險釋放(fàng)，因此可以實現國内循環的風險滾動處置。金融資(zī)産管理公司、地方資(zī)産管理公司、四大(dà)國有銀行互助化解，輪流出力應對我(wǒ)國金融體(tǐ)系的風險事項。這是我(wǒ)國較其他國家不同且獨具特色的宏觀風險管理優勢。