一(yī)、準買家的勾包動機
（一(yī)）掌握财産尋找債務人而勾包
投資(zī)者通過特殊途徑或偶然機會掌握了某企業的财産線索，如不動産、應收債權等，初步判斷或知(zhī)悉該企業有欠債時，可以尋找該企業的債權人商(shāng)議。
投資(zī)者建有數據庫的，在匹配了債務及資(zī)産線索并且經初步調查後，挑選一(yī)些價值較大(dà)、經初步盡調認爲線索較可靠的項目與債權人商(shāng)議。
（二）有特殊背景而勾包
投資(zī)者自信在特殊區域、系統、行業已掌握了特别的（行政、司法）資(zī)源、人脈或信息（不動産），自信有能力在購買該等資(zī)産包後有能力處置赢利，從而與相關債權人商(shāng)議。
（三）根據債務人清單找到财産而勾包
投資(zī)者建有債務人數據庫或掌握某債務人清單，通過網搜或數據庫匹配到若幹債務人的财産線索，經初步調查後認爲有投資(zī)價值，可以與債權人商(shāng)議。
（四）有特殊目的而勾包
投資(zī)者出于十餘種不同目的而向債權人商(shāng)議勾包。
二、轉讓方的組包模式
包括：轉讓方完全按照準買家提出的清單而組包；準買家雖然提出清單，但轉讓方将個别債權（或實物(wù)）搭配進去(qù)組包；轉讓方按照自身需要将不同地域、行業、類别的債權或抵債實物(wù)等混合組包向社會推介，買方随機競買；準買家提出要約邀請，買賣雙方協商(shāng)按地區、行業類别而組包。
三、交易模式
（一(yī)）委托産權交易所挂牌
金融企業較喜歡在北(běi)京、天津、上海、重慶、南(nán)方幾大(dà)産權交易所，或者淘寶的不良資(zī)産交易平台上将資(zī)産包挂牌交易，整個挂牌交易周期一(yī)般達二個月。
（二）拍賣
轉讓方委托拍賣公司公開(kāi)拍賣資(zī)産包。金融企業和AMC基本上首先都在其“入庫”的拍賣機構中(zhōng)通過競标、搖珠、抽簽等方式确定承拍資(zī)産包的拍賣行，有時标的較大(dà)或有多個拍賣行競争時，會聯合拍賣。
在資(zī)産包拍賣時，價高者得。
（三）競價
債權人對資(zī)産包确定一(yī)個保底價，由各個準買家到債權人處遞交密封的報價材料，在确定的時間當衆拆封各個報價信封，價高者得。
（四）競标
債權人對資(zī)産确定一(yī)個保底價及其他購買标準（如買家的注冊資(zī)本、團隊經驗、團隊所在地、行業聲譽等），由各個準買家到債權人處遞交密封的報價材料，在确定的時間當衆拆封各個報價信封，按照競标的逐項評分(fēn)标準由評估小(xiǎo)組綜合确定中(zhōng)标者。
（五）協議轉讓
對于債權人是民間投資(zī)者（或非國有性質）的，或者金融企業以轉讓收益權方式轉讓債權的，可以采取協議方式轉讓。
（六）轉讓殼公司的股權
對于債權人是民間投資(zī)者而且整個資(zī)産包之前是裝入一(yī)個殼公司運作的，可以通過轉讓殼公司100%股權的方式完成資(zī)産包的交易。
（七）資(zī)産包作價入股
這種模式較新穎，債權人以購買該資(zī)産包的總成本換算爲100%股權，買家按原價（或溢價）向其支付一(yī)定款項受讓部分(fēn)股權，雙方合股後按照相關約定處置資(zī)産包。
四、買家勾包時的交易流程
（一(yī)）要約或要約邀請
準買家主動向轉讓方發出購買意向函，或轉讓方刊登轉讓公告後準買家向其發出意向函。
（二）談判及閱檔
買賣雙方商(shāng)議好相關事項（如價格、流程、時間、付款辦法等），在簽訂保密協議（個别要交保證金）後由準買家閱檔。
（三）競買或協議
轉讓方是國有性質的，基本上都要通過公開(kāi)程序（拍賣、挂牌、競價、競标）轉讓，成交後簽署《成交确認書(shū)》；而轉讓方是民間性質的基本上通過協議方式轉讓。
（四）簽約
買賣雙方按照之前商(shāng)議好的《債權轉讓協議》版本，簽署相關債權轉讓的法律文件。
（五）付款
按照《債權轉讓協議》的約定付款。如果已商(shāng)議好分(fēn)期或延期付款的，則需簽署《債權轉讓協議補充協議》，明确首期、付款進度、利息（滞納金）标準、違約責任等條款。
（六）債權轉讓通知(zhī)
争取取得債務人确認債權轉讓事實的回執。如沒有，轉讓方是銀行或AMC的可在省級報刊上刊登債權轉讓暨催收公告，而轉讓方是民間投資(zī)者的除在前述報紙(zhǐ)刊登債權轉讓公告之外(wài)，還需到公證處申請辦理債權轉讓通知(zhī)的公證送達手續。
（七）交收債權資(zī)料
對證明主、從債權真實、合法、有效的合同、憑證及法律文書(shū)，買家都要取得原件（如事前已注明沒有原件的則複印件也可）。交收的資(zī)料越多越好。
（八）變更訴訟主體(tǐ)或其他
對于已訴訟、執行、強制清算、破産清算等案件，買家都要及時申請辦理訴訟主體(tǐ)的變更手續并商(shāng)請轉讓方配合。
對于債務人願意配合的債權，買家最好也到主管部門辦理抵押權人（質押權人）的變更手續。
五、交易過程中(zhōng)需注意的幾個問題
（一(yī)）注意優先購買權
如果是由金融企業或四大(dà)AMC轉讓涉及國企的債權，都應履行一(yī)個通知(zhī)有關方面（出資(zī)方或國資(zī)委）是否行使優先購買權的程序，否則，債權轉讓後，極易被債務人進行抗辯，輕則拖延債權處置時間（債務人趁機轉移财産），重則導緻債權轉讓無效。
因此，如有上述情形，買家應咨詢轉讓方是否已履行了通知(zhī)程序，并且在交收債權資(zī)料的時候要取得該等憑證。
（二）關注轉讓協議的效力
對債務人是國企的債權，要注意轉讓方是否履行了通知(zhī)有關單位行使優先購買權的程序。
注意轉讓方在轉讓資(zī)産包的程序（例如盡調、評估、定價、處置）方面是否有瑕疵，是否符合監管機構的相關規定（如需第三方盡調、公開(kāi)處置等）。
也要注意将債權轉讓事宜通知(zhī)債務人的程序上是否有瑕疵，尤其是債權已多次轉讓的情形下(xià)，要審查每次流轉是否均已依法向債務人履行了通知(zhī)程序。
（三）以合适的主體(tǐ)購買
購買資(zī)産包的主體(tǐ)包括個人、公司或聯合體(tǐ)。
如果不想讓債務人知(zhī)道買家的信息，考慮到今後操作方便，可以個人名義購買債權。當然購買人不能是老闆和核心團隊的人員(yuán)，且要信得過。
如果是資(zī)産包或金額較大(dà)的債權，要考慮今後收取價款是否方便，可以以公司名義購買。最好以新設的空殼公司作買家，而且該公司的地址、股東、注冊辦理人也不要與老闆和核心公司有關聯點（總之是别人不容易知(zhī)道底細）。
如果某資(zī)産包同時被二家投資(zī)者（或以上）看中(zhōng)，爲避免競争，在各方取得信任及簽署合作協議的前提下(xià)，可以組成聯合體(tǐ)購買。另外(wài)，不同的投資(zī)者看中(zhōng)不同的資(zī)産包，爲排除競争對手，可以聯合起來并且通過運作促成AMC将不同的資(zī)産包捆綁轉讓，由投資(zī)者組成聯合體(tǐ)購買（個别高手可以在《成交确認書(shū)》上就拆解了不同的項目歸屬）。前述聯合體(tǐ)，緊密合作的，可以共同出資(zī)、按股權比例或約定比例分(fēn)享權益及承擔風險；松散合作的，可以拆解資(zī)産包内的項目，各自出資(zī)、處置、享有收益及承擔風險。
（四）考慮交易時間長短
從國有銀行或AMC處購買債權所需的時間，從買家發出購買意向開(kāi)始計，期間要曆經立項、内部盡調、第三方評估、上會、選定拍賣機構、競買等環節，至少需要三個月時間。如果債務人是國企還涉及優先購買權程序，又(yòu)要增加一(yī)個月。買家要充分(fēn)考慮這個時間因素，急也急不來。
在此期間，買家需要判斷核心财産是否會流失或有其他變數，采取應對措施或考慮是否改向民間投資(zī)者購買債權（如二手包或其他債權）。
（五）如何排除競争對手
投資(zī)者對某個資(zī)産包志(zhì)在必得的話(huà)，要思考一(yī)下(xià)能否采取一(yī)些措施盡可能地規避或排除競争對手。
例如：選擇合适的轉讓時間（在節假日期間）刊登轉讓公告；商(shāng)請轉讓方有關人員(yuán)在信息披露詳略及是否配合競争對手盡調方面動些手腳；是否與熟悉金融企業或AMC整套運作流程且人脈廣泛的中(zhōng)介機構進行業務合作，由他們出面操辦交易；将核心資(zī)産搭配一(yī)些表面上難“啃”的債權或跨地區、跨行業混搭組包，令其他競争者左右爲難；選擇相熟或異地的挂牌平台處置、縮窄相關信息的擴散渠道等等。
