本期要點：

一(yī)、政策動态

（一(yī)）上海銀保監局：嚴查銀行保險資(zī)金違規流向商(shāng)品市場情況

（二）中(zhōng)國人民銀行、銀保監會、财政部發布《全球系統重要性銀行總損失吸收能力管理辦法》

（三）易綱：堅持金融分(fēn)業經營基本格局

二、行業訊息

（一(yī)）被客戶舉報挪用28億元存款 渤海銀行深陷信用危機

（二）前員(yuán)工(gōng)舉報德意志(zhì)銀行 獲近2億美元獎金

（三）郭樹(shù)清：不應搞“一(yī)刀切”和“運動式”減碳

來源：浙商(shāng)資(zī)産研究院

一(yī)、政策動态

（一(yī)）上海銀保監局：嚴查銀行保險資(zī)金違規流向商(shāng)品市場情況

10月27日，上海銀保監局辦公室發布《做好煤電行業正常生(shēng)産和商(shāng)品市場有序流通金融服務保障經濟平穩運行有關事項的通知(zhī)》。《通知(zhī)》要求，嚴防銀行保險資(zī)金影響商(shāng)品市場正常秩序。嚴禁挪用套取信貸資(zī)金或繞道理财、信托等方式，違規參與煤炭、鋼鐵、有色金屬等大(dà)宗商(shāng)品投機炒作、牟取暴利。嚴禁銀行保險資(zī)金違規流入股市、債市、期市，影響大(dà)宗商(shāng)品價格，避免脫實向虛、空轉套利。同時，要嚴格落實貸前調查、貸中(zhōng)審查、貸後管理要求，不得放(fàng)松信貸用途管理和真實性查驗，防止信貸資(zī)金被套取和挪用。要堅持業務發展和風險防控并重，堅決壓縮退出過剩産能貸款，不得繼續支持長期虧損、失去(qù)市場競争力的“僵屍企業”，加快不良資(zī)産核銷進度，防止信貸資(zī)源被長期低效占用。上海銀保監局表示，對機構自查不認真、沒有主動報告和性質惡劣的行爲依法采取監管措施，及時啓動行政處罰程序，依法依規嚴肅問責。

評論：近期國際局勢不穩定，受此影響炒作資(zī)金都在追捧大(dà)宗商(shāng)品以及船舶倉位，爲了避免商(shāng)品和資(zī)産價格無序增長，監管機關需要強化對此類商(shāng)品的交易監控和額度管理，減少不必要的市場波動。

（二）中(zhōng)國人民銀行、銀保監會、财政部發布《全球系統重要性銀行總損失吸收能力管理辦法》

爲進一(yī)步增強我(wǒ)國金融體(tǐ)系的穩定性和健康性，保障我(wǒ)國全球系統重要性銀行具有充足的損失吸收和資(zī)本重組能力，防範化解系統性金融風險，人民銀行會同銀保監會、财政部制定了《全球系統重要性銀行總損失吸收能力管理辦法》（以下(xià)簡稱《辦法》），經國務院同意，現正式發布。

《辦法》共七章四十一(yī)條，主要内容包括：一(yī)是建立了總損失吸收能力監管體(tǐ)系。設定了風險加權比率和杠杆比率兩個監管指标，将監管要求分(fēn)爲三個層次：第一(yī)層次爲最低要求，風險加權比率和杠杆比率應于2025年初分(fēn)别達到16％、6％，2028年初分(fēn)别達到18％、6.75％；第二層次是在最低要求基礎上，應滿足相應的緩沖資(zī)本監管要求；第三層次是在确有必要的情況下(xià)，人民銀行、銀保監會有權針對單家銀行提出更審慎的要求。二是明确了總損失吸收能力定義。根據國際統一(yī)規則，明确了各類外(wài)部總損失吸收能力工(gōng)具的合格标準，進一(yī)步理順了各類工(gōng)具的損失吸收順序。三是确定了監管範圍和監管主體(tǐ)。人民銀行、銀保監會和财政部依法對我(wǒ)國全球系統重要性銀行總損失吸收能力情況進行監督檢查，并按照法律法規規定和職責分(fēn)工(gōng)對總損失吸收能力非資(zī)本債務工(gōng)具的發行進行管理。

評論：系統重要性銀行通常适用于更高的資(zī)本充足要求，因此系統重要銀行業需要保持相對低的風險偏好和更加穩定的資(zī)産負債結構。與此同時系統重要性銀行會将這種審慎偏好傳導至其他銀行，此時需要注意銀行間同業借貸需要保持一(yī)緻性，否則套利機會出現導緻風險失衡。

（三）易綱：堅持金融分(fēn)業經營基本格局

中(zhōng)國人民銀行行長易綱10月21日在2021金融街論壇全球系統重要性金融機構會議上強調，未來将繼續堅持金融分(fēn)業經營的基本格局，強化風險隔離(lí)體(tǐ)制機制建設，維護金融系統穩定運行。人民銀行将繼續完善我(wǒ)國系統重要性金融機構監管的政策框架，維護好金融穩定。易綱表示，繼續堅持金融分(fēn)業經營的基本格局。過于複雜(zá)的金融業務和産品設計會幹擾風險定價并加速風險傳染，我(wǒ)國金融業堅持分(fēn)業經營，混業程度和業務複雜(zá)性相對較低，經營總體(tǐ)穩健。未來将繼續堅持分(fēn)業經營的基本格局，強化風險隔離(lí)體(tǐ)制機制建設，維護金融系統穩定運行。

評論：分(fēn)業經營是對現有的機構行爲監管的補充，在資(zī)管新規前機構可以相互借用結構來實現多途徑資(zī)金出表，而資(zī)管新規講的比較多的概念是行爲監管，從末端确認業務行爲來制止某些違規業務的發生(shēng)。現在又(yòu)從前端做分(fēn)業經營，就能夠确保金融業務全鏈條的清潔。

二、行業資(zī)訊

（一(yī)）被客戶舉報挪用28億元存款 渤海銀行深陷信用危機

近日有媒體(tǐ)道稱，江西知(zhī)名藥企濟民可信集團旗下(xià)兩家子公司的28億元存款，在不知(zhī)情的情況下(xià)，被渤海銀行南(nán)京分(fēn)行用于另一(yī)家公司的“貸款質押擔保”。存在銀行的28億元存款，在存款人不知(zhī)情的情況下(xià)莫名被質押，一(yī)經媒體(tǐ)披露引起公衆嘩然。公開(kāi)資(zī)料顯示，渤海銀行是“最年輕”的全國性股份制銀行，濟民可信集團則是大(dà)健康領域知(zhī)名公司，曾多次位居中(zhōng)國醫藥工(gōng)業百強前十。目前，涉事雙方均稱已向警方報案，但案件尚未有最新進展，外(wài)界認爲，渤海銀行涉嫌“瞞天過海”。業内人士表示，若情況屬實，渤海銀行或涉嫌違反《商(shāng)業銀行法》《銀行業監督管理法》，相關工(gōng)作人員(yuán)或涉嫌挪用資(zī)金罪或違法發放(fàng)貸款罪。有媒體(tǐ)指出，這起銀行票據案，再次暴露出個别銀行内控機制存在的風險隐患，引發銀行業内外(wài)高度關注。相關專家表示，這一(yī)事件已給個别銀行風險管控制度建設以及風險管控制度執行的薄弱環節敲響了警鍾，專家呼籲堅決堵住個别銀行風控漏洞。

評論：目前事件原因還未明朗，這類事件可以稱爲在金融産品中(zhōng)内嵌杠杆，通過套用另一(yī)家企業的資(zī)金質押，實現了金融産品發行且不增加額外(wài)質押管理要求。很顯然這種模式傷害了被挪用企業的流動性，也會對金融機構本身産生(shēng)較大(dà)的聲譽風險。

（二）前員(yuán)工(gōng)舉報德意志(zhì)銀行 獲近2億美元獎金

據外(wài)媒日前報道，一(yī)名德意志(zhì)銀行的前員(yuán)工(gōng)幫助英美等國監管機構調查德意志(zhì)銀行，舉報了該行曾不當操縱倫敦銀行同業拆借利率一(yī)事，創下(xià)美國商(shāng)品期貨交易委員(yuán)會(CFTC)舉報人計劃有史以來支出的最大(dà)一(yī)筆獎金，近2億美元。美國衍生(shēng)品監管機構表示，這筆巨額獎金是爲“及時提供原始信息”而支付的，這些信息對已經“公開(kāi)調查”起到了重要作用。“這使得美國聯邦監管機構和外(wài)國監管機構成功采取了執法行動，并成功采取了兩項相關行動。”CFTC在一(yī)份聲明中(zhōng)表示，并且沒有透露舉報人、其雇主或相關監管行動。有知(zhī)情人士表示，該裁決與德意志(zhì)銀行在對操縱倫敦銀行同業拆借利率進行監管調查後支付的25億美元和解有關。據了解，倫敦銀行同業拆借利率是支撐全球金融的一(yī)個不光彩的利率基準，十年前被發現被銀行家操縱，明年将開(kāi)始消失。巴克萊銀行、德意志(zhì)銀行和法國興業銀行都與CFTC和其他機構就上述醜聞達成了和解。

評論：LIBOR原本就是由多家國際性銀行共同約定的中(zhōng)間利率，因此有較大(dà)的操作空間，德銀操作LIBOR并不稀奇。此外(wài)LIBOR已經被更加活躍和市場響應的參考利率替代，替換後不久就爆出利用操縱醜聞，說明這件事被事先壓住以确保LIBOR榮退。無論如何新的參考利率可以更加市場化，也更加便于一(yī)般銀行參考。

（三）郭樹(shù)清：不應搞“一(yī)刀切”和“運動式”減碳

10月20日，2021金融街論壇年會在京開(kāi)幕。中(zhōng)國人民銀行黨委書(shū)記、銀保監會主席郭樹(shù)清在開(kāi)幕式緻辭中(zhōng)表示，推動實現“雙碳”目标，應當平穩過渡，不搞“一(yī)刀切”和“運動式”減碳。郭樹(shù)清說，前段時間，一(yī)些地方出現“拉閘限電”，反映出基礎設施建設運營和節能減排等諸多方面的矛盾。我(wǒ)國是具有全球影響力的基礎設施大(dà)國，發電裝機總量、高鐵運營裏程、水利設施規模等都位居世界前列，但基礎設施還不能很好适應新型工(gōng)業化、信息化、城鎮化、農業現代化的需要，必須持續解決發展不平衡、不充分(fēn)問題。

評論：郭主席點名的運動式減碳是指近期東北(běi)地區停電事件，一(yī)般來說中(zhōng)央政策有一(yī)定的過渡期和執行階段，但是地方利益考慮下(xià)會選擇拖延和隐瞞，因此巡視過程中(zhōng)就會有一(yī)刀切行爲。顯然市場不接受無意義的波動，監管機關也需要對市場進行有效管控。